Необеспеченные кредиты тянут Россельхозбанк на дно
Если Россельхозбанк (РСХБ) создаст резервы под все неработающие кредиты – с просрочкой более 90 дней, – то останется почти без капитала, свидетельствуют данные рейтингового агентства Fitch. По расчетам агентства, неработающие кредиты РСХБ на конец первого полугодия 2016 г. составляли 17,8% всего кредитного портфеля (в 2015 г., по оценкам Fitch, было 16,7%), а покрыто резервами было лишь 54% неработающих кредитов и незарезервированная часть может достигать 80% капитала РСХБ по МСФО.
«Проблемные кредиты – включая кредиты, отраженные в отчетности по МСФО как «кредиты, требующие особого внимания», – составляют около 20% портфеля РСХБ, и они зарезервированы лишь наполовину, а незарезервированная часть сопоставима с величиной капитала первого уровня банка», – соглашается с коллегами из Fitch Ольга Ульянова из агентства Moody’s (также рейтингует банк).
Большинство неработающих кредитов очень мелкие, констатирует аналитик Fitch Александр Данилов, сложно оценить перспективы их возвратности. Качество 20 крупнейших групп заемщиков – на них в конце III квартала 2016 г. приходилось 30% кредитного пакета – адекватное, считают в Fitch. Остальные кредиты могут быть более рискованными – в особенности с учетом того, что у многих из них процентные ставки субсидируются и есть льготные периоды для погашения основного долга, пишет рейтинговое агентство.
Резервирование менее 100% может быть вполне обоснованным, по кредитам существуют залоги, говорит Ульянова. «У большинства российских банков общие резервы покрывают просроченные более чем на 90 дней кредиты полностью или почти полностью», – напоминает Данилов. На сколько РСХБ придется резервировать оставшиеся неработающие кредиты, зависит от того, есть по ним обеспечение или нет и выправится ли ситуация у заемщиков, считает аналитик Fitch: «В любом случае это зона риска».
«Вопрос заключается в том, что банк в действительности сможет вернуть за счет залогов. Наша история наблюдений за накопившимся за предыдущие годы проблемным портфелем РСХБ показывает, что возвратность очень низкая», – указывает Ульянова, но напоминает, что в 2012–2014 гг. ситуация у РСХБ была еще хуже: тогда только под треть проблемных кредитов были резервы.
По оценкам Fitch, на конец октября 2016 г. подушка регулятивного капитала у РСХБ была достаточной для увеличения резервов под обесценение кредитов еще на 13% – без нарушения минимальных требований к капиталу. РСХБ ожидает дальнейшей поддержки капиталом – на 15 млрд руб. в 2017 г. по программе развития сельскохозяйственного сектора, считают в рейтинговом агентстве: «Однако эта рекапитализация не является значительной относительно размера незарезервированных неработающих кредитов и других кредитных рисков».
РСХБ вряд ли сможет досоздать необходимый уровень резервов за счет собственной прибыли: доходность банка хоть и улучшилась в ответ на снижение стоимости фондирования, но все еще остается очень слабой, полагает Ульянова. «Поэтому банк будет, скорее всего, продолжать балансировать между политикой недорезервирования и помощью государства. Впрочем, послабления регулятора в части недорезервирования проблемных кредитов РСХБ также можно считать компонентом государственной поддержки», – заключает она.
Стресс-тест Fitch показал, что если общие потери составят 20% кредитного портфеля РСХБ и при условии, что РСХБ получит в течение 2016–2020 гг. помощь государства для докапитализации на сумму 70 млрд руб. (по программе поддержки агропромышленного комплекса), то у него останется достаточно капитала для соблюдения нормативов и даже будет небольшой запас.
«Результат может быть хуже, если докапитализация государством будет осуществляться в меньшем размере или если количество проблем окажется больше, в отношении чего есть неопределенность», – говорит Данилов.
В РСХБ традиционно не предоставили комментариев «Ведомостям».
<a href=https://vibrometro1a.com>Norma ISO 10816</a> Dispositivos de balanceo: fundamental para el operación uniforme y productivo de las equipos.
En el entorno de la avances avanzada, donde la eficiencia y la confiabilidad del sistema son de máxima importancia, los dispositivos de calibración tienen un tarea esencial. Estos aparatos específicos están desarrollados para balancear y regular elementos rotativas, ya sea en herramientas manufacturera, automóviles de movilidad o incluso en electrodomésticos domésticos.
Para los expertos en conservación de aparatos y los ingenieros, trabajar con equipos de calibración es esencial para promover el rendimiento fluido y confiable de cualquier dispositivo móvil. Gracias a estas opciones avanzadas innovadoras, es posible limitar notablemente las oscilaciones, el sonido y la esfuerzo sobre los soportes, prolongando la longevidad de partes valiosos.
De igual manera relevante es el función que desempeñan los sistemas de equilibrado en la soporte al consumidor. El ayuda experto y el mantenimiento constante aplicando estos equipos facilitan ofrecer prestaciones de alta excelencia, aumentando la bienestar de los usuarios.
Para los titulares de empresas, la inversión en unidades de equilibrado y medidores puede ser importante para aumentar la eficiencia y eficiencia de sus aparatos. Esto es sobre todo significativo para los emprendedores que gestionan modestas y medianas organizaciones, donde cada elemento es relevante.
Por otro lado, los sistemas de calibración tienen una amplia aplicación en el sector de la seguridad y el monitoreo de excelencia. Posibilitan localizar potenciales problemas, evitando intervenciones costosas y daños a los equipos. Más aún, los resultados generados de estos equipos pueden utilizarse para maximizar procedimientos y aumentar la visibilidad en motores de exploración.
Las campos de utilización de los dispositivos de equilibrado comprenden múltiples industrias, desde la fabricación de vehículos de dos ruedas hasta el seguimiento ambiental. No influye si se trata de importantes producciones de fábrica o limitados establecimientos de uso personal, los sistemas de ajuste son necesarios para promover un funcionamiento efectivo y sin fallos.
Необеспеченные кредиты тянут Россельхозбанк на дно
